Чистый денежный поток (net cash flow) — разница между положительным и отрицательным денежными потоками по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности предприятия в целом, в рассматриваемом периоде времени. В течение операционного периода — это сумма денежных средств, которая остается после того, как удовлетворены все денежные потребности бизнеса. Рассчитывается с учетом выплат, дивидендов и, как правило, налогов.
Основу чистого денежного потока от операционной деятельности составляет сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений.
Чистый денежный поток, в принципе, отражает количество денежных средств, которые в конце отчетного периода компания способна распределить среди ее владельцев, не угрожая будущей деятельности компании. Поскольку Чистый денежный поток сродни способности компании к выплате дивидендов, он может рассматриваться как прямое приближение к окупаемости инвестиций. Наконец, это измеритель, на котором базируются наиболее часто применяемые эмпирические данные о коэффициентах окупаемости инвестиций.
Типичный расчет чистого денежного потока можно представить так:
(после вычета налогов)
+ Отчисления, не относящиеся
(амортизация и, возможно,
(новые приобретения постоянных
активов за минусом списаний)
± Дополнительные изменения
величины оборотных средств