Рыночная премия за риск (Market Risk Premium — MRP) — Ожидаемый доход от портфеля, представляющего весь рынок рисковых инвестиций (рыночный портфель), за вычетом ожидаемого дохода от безрисковых ценных бумаг( более формально: MRP = r рыночного портфеля — rf) Методами, которые могут быть использованы для оценки этого параметра, являются следующие:
— определение долгосрочной премии за риск как средней (за прошлое время) разницы между доходами на фондовом рынке и нормой доходности казначейских векселей,
— определение долгосрочной премии за риск как средней (за прошлое время) разницы между доходами на фондовом рынке и ставкой “золотообрезных” (наиболее надежных) облигаций,
— определение долговременной средней доходности акций и ее сравнение с долговременной реальной доходностью “золотообрезных” облигаций,
— определение долговременной доходности акций и ее сравнение с текущей безрисковой ставкой,
— определение ожидаемой будущей доходности на рынке и ее сравнение с текущей безрисковой ставкой..